Trừu tượng:Mâu thuẫn giữa cung và cầu là một trong những nguyên nhân thúc đẩy giá niken tăng, nhưng đằng sau tình hình thị trường khốc liệt, ngày càng có nhiều đồn đoán trong ngành “số lượng lớn” (dẫn đầu bởi Glencore) và “trống rỗng” (chủ yếu bởi Tập đoàn Tsingshan)..
Gần đây, với xung đột giữa Nga và Ukraine là cầu chì, hợp đồng tương lai niken tại LME (Sàn giao dịch kim loại London) đã nổ ra trên một thị trường “hoành tráng”.
Mâu thuẫn cung cầu là một trong những nguyên nhân khiến giá niken tăng cao, nhưng đằng sau tình hình thị trường khốc liệt, ngày càng có nhiều đồn đoán trong ngành cho rằng lực vốn của hai bên đang “bò” (dẫn đầu là Glencore) và “ trống rỗng" (chủ yếu bởi Tập đoàn Tsingshan).
Hoàn thiện dòng thời gian thị trường niken LME
Vào ngày 7 tháng 3, giá niken LME đã tăng từ 30.000 USD/tấn (giá mở cửa) lên 50.900 USD/tấn (giá thanh toán), tăng khoảng 70% trong một ngày.
Ngày 8/3, giá niken LME tiếp tục tăng vọt, lên mức tối đa 101.000 USD/tấn, sau đó giảm trở lại mức 80.000 USD/tấn.Trong hai ngày giao dịch, giá niken LME đã tăng tới 248%.
Vào lúc 4 giờ chiều ngày 8 tháng 3, LME quyết định tạm dừng giao dịch hợp đồng tương lai niken và hoãn giao tất cả các hợp đồng niken giao ngay dự kiến ban đầu vào ngày 9 tháng 3.
Vào ngày 9 tháng 3, Tập đoàn Tsingshan đã trả lời rằng họ sẽ thay thế tấm niken kim loại trong nước bằng tấm niken có độ mờ cao và đã phân bổ đủ chỗ để giao hàng qua nhiều kênh khác nhau.
Vào ngày 10 tháng 3, LME cho biết họ có kế hoạch bù đắp các vị thế mua và bán trước khi mở lại giao dịch niken, nhưng cả hai bên đều không phản hồi tích cực.
Từ ngày 11 đến ngày 15 tháng 3, niken LME tiếp tục bị đình chỉ hoạt động.
Vào ngày 15 tháng 3, LME thông báo rằng hợp đồng niken sẽ tiếp tục giao dịch vào ngày 16 tháng 3 theo giờ địa phương.Tập đoàn Tsingshan tuyên bố rằng họ sẽ phối hợp với tổ chức tín dụng thanh khoản cho nhu cầu thanh toán và ký quỹ nắm giữ niken của Tsingshan.
Nói tóm lại, Nga, với tư cách là nước xuất khẩu tài nguyên niken quan trọng, đã bị trừng phạt do chiến tranh Nga-Ukraina, dẫn đến việc niken của Nga không thể được giao trên LME, cộng thêm vào nhiều yếu tố như không có khả năng bổ sung tài nguyên niken ở Đông Nam Á một cách kịp thời, các đơn đặt hàng trống để phòng ngừa rủi ro của Tập đoàn Tsingshan có thể không được giao đúng thời hạn, tạo ra phản ứng dây chuyền.
Có nhiều dấu hiệu khác nhau cho thấy sự kiện được gọi là "bán khống" này vẫn chưa kết thúc và hoạt động giao tiếp cũng như trò chơi giữa các bên liên quan mua và bán, LME và các tổ chức tài chính vẫn đang tiếp tục.
Nhân cơ hội này, bài viết này sẽ cố gắng trả lời các câu hỏi sau:
1. Tại sao kim loại niken trở thành tâm điểm của trò chơi vốn?
2. Nguồn cung cấp niken có đủ không?
3. Việc tăng giá niken sẽ ảnh hưởng đến thị trường xe năng lượng mới như thế nào?
Niken cho pin điện trở thành cực tăng trưởng mới
Với sự phát triển nhanh chóng của các phương tiện sử dụng năng lượng mới trên thế giới, cùng với xu hướng niken cao và coban thấp trong pin lithium bậc ba, niken cho pin điện đang trở thành một cực tăng trưởng mới của mức tiêu thụ niken.
Ngành công nghiệp dự đoán đến năm 2025, pin ba loại năng lượng toàn cầu sẽ chiếm khoảng 50%, trong đó pin ba loại có hàm lượng niken cao sẽ chiếm hơn 83% và tỷ lệ pin ba loại 5 dòng sẽ giảm xuống dưới 17%.Nhu cầu về niken cũng sẽ tăng từ 66.000 tấn vào năm 2020 lên 620.000 tấn vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép trung bình hàng năm là 48% trong 4 năm tới.
Theo dự báo, nhu cầu toàn cầu về niken cho pin điện cũng sẽ tăng từ mức dưới 7% hiện nay lên 26% vào năm 2030.
Là công ty dẫn đầu thế giới về phương tiện sử dụng năng lượng mới, hành vi "tích trữ niken" của Tesla gần như điên rồ.Giám đốc điều hành Tesla, Musk cũng đã nhiều lần đề cập rằng nguyên liệu thô niken là nút thắt lớn nhất của Tesla.
Gaogong Lithium nhận thấy rằng kể từ năm 2021, Tesla đã liên tiếp hợp tác với công ty khai thác Proni Resources ở New Caledonia của Pháp, công ty khai thác mỏ khổng lồ BHP Billiton của Úc, Brazil Vale, công ty khai thác Giga Metals của Canada, công ty khai thác Talon Metals của Mỹ, v.v. Một số công ty khai thác mỏ đã ký kết một số thỏa thuận cung cấp dài hạn cho tinh quặng niken.
Ngoài ra, các công ty trong chuỗi công nghiệp pin điện như CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei và Tsingshan Group cũng đang tăng cường kiểm soát nguồn tài nguyên niken.
Điều này có nghĩa là việc kiểm soát nguồn tài nguyên niken tương đương với việc nắm vững tấm vé đến với đường đua nghìn tỷ đô la.
Glencore là công ty kinh doanh hàng hóa lớn nhất thế giới và là một trong những nhà tái chế và chế biến vật liệu chứa niken lớn nhất thế giới, với danh mục các hoạt động khai thác liên quan đến niken ở Canada, Na Uy, Úc và New Coledonia.tài sản.Vào năm 2021, doanh thu tài sản niken của công ty sẽ là 2,816 tỷ USD, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước.
Theo dữ liệu của LME, kể từ ngày 10 tháng 1 năm 2022, tỷ lệ biên lai kho hàng tương lai niken do một khách hàng nắm giữ đã tăng dần từ 30% lên 39% và đến đầu tháng 3, tỷ lệ tổng biên lai kho đã vượt quá 90%. .
Theo mức độ này, thị trường suy đoán rằng phe mua trong trò chơi ngắn hạn này rất có thể là Glencore.
Một mặt, Tập đoàn Tsingshan đã đột phá công nghệ điều chế "NPI (gang niken từ quặng niken sau) - niken mờ cao", giúp giảm đáng kể chi phí và dự kiến sẽ phá vỡ tác động của niken sunfat đối với niken nguyên chất (có hàm lượng niken không dưới 99,8% hay còn gọi là niken nguyên sinh).
Mặt khác, năm 2022 sẽ là năm dự án mới của Tập đoàn Tsingshan tại Indonesia được đưa vào vận hành.Thanh Sơn có kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ đối với năng lực sản xuất đang được xây dựng của mình.Vào tháng 3 năm 2021, Tsingshan đã ký thỏa thuận cung cấp niken mờ cao với Huayou Cobalt và Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan sẽ cung cấp 60.000 tấn niken mờ cao cho Huayou Cobalt và 40.000 tấn cho Zhongwei Co., Ltd. trong vòng một năm kể từ tháng 10 năm 2021 . Độ mờ niken cao.
Cần chỉ ra rằng các yêu cầu của LME đối với các sản phẩm phân phối niken là niken nguyên chất và niken có độ mờ cao là sản phẩm trung gian không thể sử dụng để phân phối.Niken nguyên chất Qingshan chủ yếu được nhập khẩu từ Nga.Niken của Nga bị cấm giao dịch do chiến tranh Nga-Ukraine, khiến lượng tồn kho niken nguyên chất cực thấp trên thế giới khiến Qingshan có nguy cơ "không có hàng để điều chỉnh".
Chính vì điều này mà trò chơi ngắn hạn của kim loại niken sắp xảy ra.
Dự trữ và cung cấp niken toàn cầu
Theo Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ (USGS), tính đến cuối năm 2021, trữ lượng niken toàn cầu (trữ lượng đã được chứng minh là tiền gửi trên đất liền) là khoảng 95 triệu tấn.
Trong đó, Indonesia và Australia lần lượt có khoảng 21 triệu tấn, chiếm 22%, đứng đầu;Brazil chiếm 17% trữ lượng niken với 16 triệu tấn, đứng thứ ba;Nga và Philippines lần lượt chiếm 8% và 5%.%, xếp thứ tư hoặc thứ năm.Các quốc gia TOP5 chiếm 74% nguồn tài nguyên niken toàn cầu.
Dự trữ niken của Trung Quốc khoảng 2,8 triệu tấn, chiếm 3%.Là nước tiêu thụ lớn tài nguyên niken, Trung Quốc phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu tài nguyên niken, với tỷ lệ nhập khẩu trên 80% trong nhiều năm.
Theo tính chất của quặng, quặng niken chủ yếu được chia thành niken sunfua và niken đá ong, với tỷ lệ khoảng 6:4.Cái trước chủ yếu nằm ở Úc, Nga và các khu vực khác, và cái sau chủ yếu nằm ở Indonesia, Brazil, Philippines và các khu vực khác.
Theo thị trường ứng dụng, nhu cầu hạ nguồn của niken chủ yếu là sản xuất thép không gỉ, hợp kim và pin điện.Thép không gỉ chiếm khoảng 72%, hợp kim và vật đúc chiếm khoảng 12%, niken dùng cho pin khoảng 7%.
Trước đây, có hai tuyến cung cấp tương đối độc lập trong chuỗi cung ứng niken: "gang niken-niken/thép không gỉ sắt niken" và "niken-pin niken-sulfua tinh khiết".
Đồng thời, thị trường cung cầu niken cũng đang dần đối mặt với tình trạng mất cân bằng cơ cấu.Một mặt, một số lượng lớn các dự án gang niken sản xuất theo quy trình RKEF đã được đưa vào hoạt động, dẫn đến tình trạng dư thừa tương đối lượng gang niken;mặt khác, được thúc đẩy bởi sự phát triển nhanh chóng của các phương tiện sử dụng năng lượng mới, pin. Sự tăng trưởng của niken đã dẫn đến sự thiếu hụt tương đối niken nguyên chất.
Dữ liệu từ báo cáo của Cục Thống kê Kim loại Thế giới cho thấy sẽ có dư thừa 84.000 tấn niken vào năm 2020. Bắt đầu từ năm 2021, nhu cầu niken toàn cầu sẽ tăng đáng kể.Doanh số bán các phương tiện sử dụng năng lượng mới đã thúc đẩy mức tiêu thụ cận biên của niken tăng lên và tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên thị trường niken toàn cầu sẽ lên tới 144.300 tấn vào năm 2021.
Tuy nhiên, với sự đột phá của công nghệ xử lý sản phẩm trung gian, lộ trình cung cấp cơ cấu kép nêu trên đang bị phá vỡ.Đầu tiên, quặng đá ong cấp thấp có thể tạo ra niken sunfat thông qua sản phẩm trung gian ướt của quy trình HPAL;thứ hai, quặng đá ong cao cấp có thể sản xuất gang niken thông qua quy trình pháo hoa RKEF, sau đó đi qua quá trình thổi chuyển đổi để tạo ra niken mờ cao cấp, từ đó tạo ra niken sunfat.Nó nhận ra khả năng ứng dụng quặng niken đá ong trong ngành năng lượng mới.
Hiện tại, các dự án sản xuất sử dụng công nghệ HPAL bao gồm Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, v.v. Đồng thời, dự án Qingmeibang do CATL và GEM đầu tư, dự án niken-coban Huayue do Huayou Cobalt đầu tư và dự án niken Huafei -Dự án cobalt do Yiwei đầu tư đều là các dự án quy trình HPAL.
Ngoài ra, dự án niken mờ cao do Tập đoàn Tsingshan dẫn đầu đã được đưa vào hoạt động, điều này cũng mở ra khoảng cách giữa niken đá ong và niken sunfat, đồng thời hiện thực hóa việc chuyển đổi gang niken giữa thép không gỉ và các ngành công nghiệp năng lượng mới.
Quan điểm của ngành là trong ngắn hạn, việc giải phóng năng lực sản xuất niken mờ cao vẫn chưa đạt đến mức độ giảm bớt khoảng cách cung cấp của các nguyên tố niken và sự tăng trưởng của nguồn cung niken sunfat vẫn phụ thuộc vào việc hòa tan niken sơ cấp như đậu niken/bột niken.duy trì xu hướng mạnh mẽ.
Về lâu dài, việc tiêu thụ niken trong các lĩnh vực truyền thống như thép không gỉ vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định và xu hướng tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực pin năng lượng ternary là chắc chắn.Năng lực sản xuất của dự án "niken lợn cao cấp niken mờ" đã được công bố và dự án quy trình HPAL sẽ bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt vào năm 2023. Nhu cầu chung về tài nguyên niken sẽ duy trì sự cân bằng chặt chẽ giữa cung và cầu trong thế giới tương lai.
Tác động của việc tăng giá niken đến thị trường xe năng lượng mới
Trên thực tế, do giá niken tăng vọt, phiên bản hiệu suất cao Model 3 của Tesla và phiên bản hiệu suất cao, tuổi thọ cao Model Y sử dụng pin niken cao đều tăng 10.000 nhân dân tệ.
Theo mỗi GWh của pin lithium bậc ba có hàm lượng niken cao (lấy NCM 811 làm ví dụ), cần có 750 tấn kim loại niken và mỗi GWh của pin lithium bậc ba có hàm lượng niken trung bình và thấp (dòng 5, dòng 6) cần 500-600 tấn kim loại niken.Sau đó, đơn giá niken tăng thêm 10.000 nhân dân tệ mỗi tấn kim loại, điều đó có nghĩa là giá thành của pin lithium bậc ba trên mỗi GWh tăng khoảng 5 triệu nhân dân tệ lên 7,5 triệu nhân dân tệ.
Ước tính sơ bộ là khi giá niken là 50.000 USD/tấn, giá thành của một chiếc Tesla Model 3 (76,8KWh) sẽ tăng thêm 10.500 nhân dân tệ;và khi giá niken tăng lên 100.000 USD/tấn, giá thành của một chiếc Tesla Model 3 sẽ tăng lên.Tăng gần 28.000 nhân dân tệ.
Kể từ năm 2021, doanh số bán xe sử dụng năng lượng mới trên toàn cầu đã tăng vọt và tốc độ thâm nhập thị trường của pin năng lượng niken cao cũng tăng nhanh.
Đặc biệt, các mẫu xe điện cao cấp ở nước ngoài hầu hết áp dụng lộ trình công nghệ niken cao, dẫn đến công suất lắp đặt pin niken cao trên thị trường quốc tế tăng đáng kể, bao gồm CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI và các hãng pin hàng đầu khác tại Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc.
Về mặt tác động, một mặt, việc chuyển đổi gang niken sang niken mờ cao hiện nay đã dẫn đến việc giải phóng năng lực sản xuất dự án chậm do chưa đủ tính kinh tế.Giá niken tiếp tục tăng sẽ kích thích năng lực sản xuất của các dự án có hàm lượng niken mờ cao ở Indonesia để đẩy nhanh sản lượng.
Mặt khác, do giá nguyên liệu tăng cao, các phương tiện sử dụng năng lượng mới đã bắt đầu tăng giá chung.Ngành công nghiệp nói chung lo lắng rằng nếu giá vật liệu niken tiếp tục tăng, việc sản xuất và bán các mẫu xe năng lượng mới có hàm lượng niken cao có thể tăng hoặc bị hạn chế trong năm nay.
Thời gian đăng: 12-04-2022